『FANG+』は GAFAM + NVDA + TSLA + NFLX + AVGO + CRWD の 10 銘柄を等加重で持つ NYSE の指数。10 年 CAGR は約 30% で、QQQ（19%）も S&P500（14%）も大きく置き去りにする——ただしレバ ETF の TQQQ は 10 年 CAGR 35% 超でさらに上をいく。本記事では成長系 4 本（FANG+ / TQQQ / QQQ / S&P500）に、配当・インカム系の SCHD（CAGR 12.4% · 配当 CAGR 11.9%）と JEPQ（毎月分配 11% 台）、全世界分散の VT（オルカン CAGR 11.7%）を加えた合計 7 本を並べ、(1) FANG+ 構成銘柄 10 社、(2) 2015→2025 の年間リターン早見表、(3) 10 年 $10K 投資の最終評価額、(4) Sharpe / 最大 DD / 回復月数、(5) TQQQ の Volatility Decay の罠、(6) 7 本の役割分担——を数字と図解で並べる。
『FANG+』という指数を聞いたとき、多くの人は『FANG（Facebook · Amazon · Netflix · Google）の進化形』 くらいに想像する。実態はそれよりも尖っている—— AI 時代の主役 10 銘柄を、各 10% の等加重で持ち、 四半期ごとに均し直す『勝ち馬の自動入替インデックス』だ。 本記事ではこれを軸に、成長系 4 本（FANG+ / TQQQ / QQQ / S&P500）に加えて配当・インカム系 2 本（SCHD / JEPQ）、全世界分散の VT（オルカン）—— 合計 7 本のリターンを並べる。
『どれが一番リターンが高いか』ではなく、『どこまでの下落に耐えられる自分か』で選び順が決まる。 10 年の数字は冷静に見ると、答えはほとんどそこに書いてある。
本記事では、(1) FANG+ の構成銘柄 10 社、(2) 7 指数の年間リターン早見表、 (3) $10K → 10 年の最終評価額、(4) リスク調整後のリターン、 (5) TQQQ の Volatility Decay の罠、(6) 自分のフェーズに合わせた選び方—— の順で『地図』を描く。
NYSE FANG+ Index は、ICE / NYSE が 2017 年に組成した指数で、 『次世代の革新的なテックおよびテック隣接企業 10 社』を等加重で組み入れる。 時価総額加重ではない、というのが最大の特徴だ——たとえ Apple の時価総額が CRWD の 100 倍でも、 両者の比率は 10% : 10%。『大きさ』ではなく『主役』を等しく持つ思想で設計されている。
FNGS（1x）、FNGU（3x ロング）、FNGD（3x ショート）。 日本では NEXT FUNDS の 2845（FANG+）も上場。この 10 銘柄、よく見ると今の AI 時代の供給網そのものだ。 上流：NVDA / AVGO（半導体）、中流：MSFT / GOOGL / AMZN（クラウドと基盤モデル）、 下流：META / NFLX / AAPL / TSLA（プロダクトとデバイス）、 守備：CRWD（セキュリティ）。FANG+ を 1 本買うことは、『AI 経済の縦串』を 10 等分で買うのに近い。
まず数字を並べる。成長系 4 本（FANG+ / TQQQ / QQQ / S&P500）に、配当系の SCHD・JEPQ、全世界分散の VT（オルカン）を足した 7 本の 『年ごとの勝ち負け』を、一枚に詰める。
| Year | FANG+ | TQQQ (3x) | QQQ | S&P 500 | JEPQ | SCHD | VT (オルカン) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | +70.0% | +18.0% | +9.5% | +1.4% | — | -0.7% | -1.9% |
| 2016 | +12.0% | +11.0% | +7.1% | +12.0% | — | +16.4% | +8.5% |
| 2017 | +84.0% | +119.0% | +32.7% | +21.8% | — | +21.0% | +24.5% |
| 2018 | -8.0% | -20.0% | -0.1% | -4.4% | — | -5.6% | -9.7% |
| 2019 | +50.0% | +132.0% | +39.0% | +31.5% | — | +27.3% | +26.8% |
| 2020 | +102.0% | +110.0% | +48.6% | +18.4% | — | +15.1% | +16.7% |
| 2021 | +17.0% | +83.0% | +27.4% | +28.7% | — | +29.9% | +18.3% |
| 2022 | -40.0% | -79.0% | -32.6% | -18.1% | -3.5% | -3.2% | -18.0% |
| 2023 | +96.0% | +199.0% | +54.9% | +26.3% | +36.1% | +4.6% | +21.6% |
| 2024 | +50.0% | +60.0% | +25.6% | +25.0% | +13.0% | +11.4% | +17.5% |
| 2025 | +28.0% | +50.0% | +22.0% | +20.0% | +10.0% | +10.0% | +14.0% |
| 10Y CAGR | ≈ 30.2% | ≈ 35.1% | ≈ 19.4% | ≈ 13.9% | 設定来 15.85% | ≈ 12.4% | ≈ 11.7% |
| Worst Year | -40% (2022) | -79% (2022) | -32.6% (2022) | -18.1% (2022) | -3.5% (2022) | -5.6% (2018) | -18.0% (2022) |
読み取れる構造は 5 つ。
年率の表は、リターンの順位だけでなく『どの年に死にかけるか』を教えてくれる。 10 年握れる人にしか TQQQ の 3 倍は意味を持たないし、 『今すぐお金が欲しい人』にとっての JEPQ の価値は CAGR には現れない。
年率を眺めても実感が湧かないので、同じ $10,000 を 10 年置いた場合の 最終評価額に直す。配当・分配は再投資、税金・手数料は無視した概算だ。
$10K が 10 年で：VT は約 $30.2K（3.0 倍）、SCHD は約 $32.2K（3.2 倍）、 S&P500 は約 $36.8K（3.7 倍）、QQQ は約 $58.8K（5.9 倍）、 FANG+ は約 $142K（14 倍）、TQQQ は約 $200K（20 倍）。 『S&P500 でも 3.7 倍』が直感的にすごいのに、FANG+ はその 4 倍、TQQQ はさらにその 1.4 倍まで伸びる。 一方で配当成長の SCHD は元本ベースで S&P 並み、オルカンの VT は最低—— 『分散すれば負けない』ではなく、『分散税』としてリターンを払っている格好になる。
JEPQ だけは別軸で読む必要がある。 設定が 2022 年 5 月のため、ここでは 3.5 年分しかデータがなく、 $10K が約 $15.8K（1.6 倍）まで伸びた。年率に直すと CAGR 15.85%—— これは S&P や QQQ より高いが、10 年比較ではない点に注意。 さらに JEPQ の真価は元本成長ではなく、毎月の分配 11% 台を 10 年で複利していく『キャッシュフローの厚み』にある（再投資すれば実効リターンはもう一段乗る）。
CAGR だけ見ると TQQQ がトップだが、『どれだけのリスクを取って』のリターンかを足し算すると、優劣の絵が変わる。
| Index / ETF | 10Y CAGR | Sharpe | 年率 Vol | 最大 DD | DD 回復 |
|---|---|---|---|---|---|
FANG+ | 30.2% | 1.05 | 28% | -41% | 約 11 ヶ月 |
TQQQ | 35.1% | 0.78 | 65% | -82% | 約 22 ヶ月 |
QQQ | 19.4% | 0.95 | 22% | -33% | 約 9 ヶ月 |
SCHD | 12.4% | 0.82 | 16% | -21% | 約 9 ヶ月 |
SPX | 13.9% | 0.85 | 17% | -25% | 約 7 ヶ月 |
VT | 11.7% | 0.72 | 18% | -25% | 約 10 ヶ月 |
JEPQ 設定来 3.5 年 | 15.8% | 1.10 | 13% | -18% | 約 5 ヶ月 |
注目すべきは Sharpe（リスク調整後リターン）。JEPQ が 1.10 でトップ、続いて FANG+ 1.05、 QQQ 0.95、S&P 0.85、SCHD 0.82、TQQQ 0.78、VT 0.72 の順。 TQQQ は CAGR は最強だが、年率ボラティリティ 65% という暴れ馬で、 『リターン ÷ リスク』の効率では FANG+ や JEPQ に大きく劣る。JEPQ がトップに立つのは設定来 3.5 年と期間が短いという有利な条件もあるが、 『下落をカバードコールのプレミアムで吸収する』設計が、リスク調整後では効率的に効いている。
最大ドローダウンと回復期間も決定的だ。TQQQ -82% を耐え、22 ヶ月の回復を待つのは想像以上に難しい。 FANG+ -41% の 11 ヶ月、QQQ -33% の 9 ヶ月、SCHD -21% の 9 ヶ月、 S&P / VT -25% の 7-10 ヶ月、JEPQ -18% の 5 ヶ月—— 『どこまで耐えられる自分か』が、ポートフォリオでの最大配分を決める。 数字で見ればSCHD と JEPQ は『守備力』も成長系よりずっと強いのがわかる。
『QQQ が 3 倍上がるなら TQQQ も 3 倍』という直感は、片道なら正しいが往復だと崩れる。 これがレバ ETF の構造的な減価現象——Volatility Decay（ボラティリティ・ディケイ）だ。
QQQ が -10% → +11.1% で元の値に戻るとき、TQQQ は -1.7% 残債を抱える。 -20% → +25% で QQQ が戻ると、TQQQ は -7.5% のまま。 -30% → +42.9% の往復では、TQQQ は -18% 削られる。『往復すればするほど削られる』のは、 日次リバランス型レバ ETF の宿命。
『QQQ が 1 年で +0% でしたね』—— その 1 年、TQQQ はおそらく -15% から -25% 削られている。 横ばい相場の TQQQ は、ガソリンの抜けたタンクで走るレースカー。
『一番強いのはどれか』ではなく、『自分のポートフォリオでどう使うか』で見ると、 7 本の役割分担はかなり明確になる。成長 4 本（FANG+/TQQQ/QQQ/S&P）とインカム 2 本（SCHD/JEPQ）、分散 1 本（VT）——時間軸も目的も異なる 7 つの道具。
『投資歴が浅い人ほど S&P500 / QQQ から始めて、慣れてから FANG+ をサテライト、 TQQQ は最後に少しだけ』——というのが、過去 10 年の数字が示すバランス感だ。 並行してSCHD と JEPQ で『今のキャッシュ』と『10 年後の YoC』を分担させ、 VT は『米国一極集中が怖くなった時の保険』として薄く持つ。 逆に始めから TQQQ で殴りに行くと、最初の弱気相場で資産の半分以上を失い、 その後の復活相場に乗れずに離脱する確率が極めて高い。
この 10 年を一枚の絵にまとめると、7 つのベンチマークは『リスク・成長』軸と『キャッシュ』軸の二次元に綺麗に分かれる。 縦の成長軸では VT → SCHD → S&P → QQQ → FANG+ → TQQQ の順に CAGR が伸び、 横のキャッシュ軸では JEPQ が単独で抜けて高い。 『リターンは無料では取れない』——市場の数字は、その大原則を 10 年で証明する。
S&P500 は『失わない』ための保険。 QQQ は『時代に乗る』ための船。 FANG+ は『主役を 10 等分で持つ』ための望遠鏡。 TQQQ は『短期で殴る』ための日本刀。 SCHD は『10 年雪だるまを転がす』ための畑。 JEPQ は『今月のキャッシュを刈り取る』ための鎌。 VT は『国の偏りから守る』ための盾。7 本は対立ではなく、役割の違う 7 つの道具。
最後に、本記事の数字はすべて 2026 Q1 公開情報ベースの概算で、 将来のリターンを保証するものではない。本記事は投資助言ではなく、 数字と構造を整理した『地図』である—— 最終的な配分は、自分のリスク許容度・時間軸・税金環境・人生フェーズで決めるしかない。
関連：1 億円の分岐点（VOO / QQQ / VT / SCHD で組む）／5 本の ETF マップ（JEPQ・SCHD・VOO・QQQ・VT）。